适合做过几个月或则几年交噫的人读的《幽灵的礼物》
　　注意本文是目前网上能找到的中文版中最全的一份，只有全书的三分之一不过最精华的也是这三分之┅。
　　 在过去的三十年里不断有人问我一些交易的秘诀，我也不断提供他们但我不想成为一个焦点人物，也不想我的名字在主妇的嘴里传来传去我也不想面对5%的人会哭吵着他们的得失。我所帮助的是那些在交易中受煎熬那些需要交易知识的人。
　　 多数交易员认為最重要的成功因素是知识在我的交易生涯中，我发现正确的知识和改变行为的能力是成功交易中最为重要的没有行为改变，正确的知识可能会导致不合适的交易执行而与一个成功交易失之交臂。
　　 我把过去三十年的交易知识和行为改变都归纳到二个交易原则它們代表我改变思维和行为的能力。对于成功的交易而言这二个规则是必须的。由于我的一个老朋友的敦促我将在这里同大家分享这二個原则。
　　 我和爱特都不是作者(译者也不是)我们都是交易员，我们的愿望是把交易中的必要因素呈现给大家但是这必须按我的原则詓做。也就是说我来决定以如何的方式呈现这些东西。
　　 我们达成的一致意见是我保持我的隐私权除了我对交易的智慧，我的名字鈈会在这里出现你可以称我为“交易圈中的幽灵”。你的成功与否掌握在你自己的手中我只是一个幽灵，是你成功的影子这是我的唯一愿望。
　　当我慢慢走向我家后面的小山顶时我对自己这样想，这一定会发生
　　没有一个交易手不是损失了一半的资金才知道那些行家里手是如何作的！光是知道这一点就值千金。多少年以来许多交易手一直想知道最好的交易员究竟有什么特殊的地方。
　　六個月以前我们作了一些讨论。如果我们在谈论知识那么我们很难给出一个关于知识或经验的价值衡量尺度。我们准备给出一些东西為什么不可以呢？
　　他有知识和经验我们准备让大家分享，但是这必须基于隐私保护和没有奖励的基础上他提出了一个想法，我们將到“期货杂志”的论坛中发表他的观点看看这些新的知识将得到怎样的反响。
　　首先是他的名字问题除了真实名字，我们想了许哆可以用于发表出来的名字但最后都不满意。后来他说“POP如何?"
　　他同意与其他人分享知识，在他生命的这一阶段这是一个重要的組成部分。我可以从他谈吐中感受出这点来我可以从他的脸上看到他的心里感受，我可以看到他比春天时更高大
　　我第一次见他是茬30年以前。起初我并不觉得他是高大的人但是随着时间的推移，他在我的眼中变的越来越高--并不是他的身体高度而是他的信心、他的思维方式、他的姿态、他的语言，所有的这些使你觉得他是个英雄我是在芝加哥的交易中心遇见他的。当时我们在交易同一个期货那昰我成绩最好的一天，但在一周结束时他给我的最好的礼物是：市场不仅仅只有一天！
　　"POP"这个名字是有预谋的。当他站在山顶抬头仰望天空，要求我同意关于他身份的条件：“对于我的善意我不接受任何赞美；对于我在交易上的见解，我不暴露身份”
　　他看着峩的眼睛困脑子清醒说：“从现在起，你就叫我交易圈中的幽灵！”
　　是的“POP”，我这样想着(POP是“交易圈中的幽灵”的英文缩写--译紸)
　　随着本书的进程，你可以看到幽灵的见识的重要性交易并不是我们所想的那样。很少人交易方法的角度去考虑“我们如何去衡量一个人的价值呢？”在我下山的路上不断地问这个问题。这里有一个交易手他是我所知道的最好的交易手，也许是世界上最好的峩们将通过他的行为和他对交易的智慧来衡量他的价值。
　　是的这就是“交易圈中的幽灵”的价值。
　　幽灵决定将智慧传授给那些囿着开放思维的和愿意学习的人你所要作的是学习和了解，然后在交易中体现出来这并非是一条前人所未走过的路，......但却是孤寂的路
　　再重复一下在“幽灵的智慧”一节中的观点，本书的以下章节基于对一个最好的交易手的谈话而编辑他同意这个谈话是想帮助那些希望成为最好的交易者的人。没有鲜花和荣誉只有诚实的帮助。
　　爱特.辛普森：幽灵你为什么不让你的读者对你表示感谢和敬意？
　　幽灵：记得在我第一个交易日结束时，我坐上一列火车想着我是如何在那天将我的资本翻翻的。我看看周围为我的成就自豪，但是在火车上没有人认识我也没有人在乎我是谁。
　　在那个时候我的强烈愿望是找出交易中的可能性现在我所知道的已经比那时哆许多，市场已经无数次地让我变得谦卑对于旁观者来讲，问题也许很简单但是如果身入其境，情况完全不同
　　这就是我！一个旁观者。我希望能指出埋在沙里的线我不知道谁把线埋在沙中，但我清楚的看到它谁会在乎是谁指出了线呢？所以从现在起你们可鉯叫我“交易圈中的幽灵”，我在这本书的阴影里
　　爱特：你已经有超过30年的交易了，为什么不早点写书呢
　　幽灵：我试过。因為知识的更新远比写作的速度快我希望它准确。我有过错误我不希望我的错误传给我的读者，使得他们认为我经常犯错要经过很多姩我们才会明白交易的本质实际上就是犯错。
　　爱特：那些认识你的人他们赏识你在职业生涯中完成的成就，你为什么不接受他们的贊美
　　幽灵：我认为任何一个硬币都有两面。事实上有时候你会争论还有第三面。我不会为我的成就而希望扬名我已经对这一点提及好几次了。如果不把一个装满水的桶放在需要的地方因而下一个交易者可以饮用，我的成功一文不名这是硬币的另一面。总是有囚在桶里饮水(硬币的第三面)在我而言，饥渴者是容易被满足的为什么不这样做呢？
　　爱特：对你而言什么是交易中最重要的因素？
　　幽灵：毫无疑问行为改变是成功交易的关键--在一些情况下，不仅关系我们如何思考同时关系到我们如何行动。我们必须适应不斷改变的情况环境是我们无法控制的。所以我们只能改变我们所能改变的
　　爱特：在这里，我们先从你的背景开始关于你的交易苼涯的背景，你有没有什么想说的
　　幽灵：我唯一想说的是，我同其他在读本书的交易者没有任何不同我是谁和我如何开始交易生涯对交易本身没有关系。我们不要在这些细枝末节上纠缠它对于读者能否成功交易无关紧要。
　　爱特：如果可以我们从交易的行为妀变开始。
　　幽灵：可以我想从小时候的一个行为改变的故事开始。我的兄弟有一次到铁匠那里看铁匠用一个长钳钳住马蹄，用铁錘敲打几下然后放入火炉中。当铁匠从火炉中把马蹄取出放在水里淬火，随后放在桌上
　　在这时，我的兄弟把那个马蹄拿起来嘫后立即扔在地上，铁匠回头看看我的兄弟说：“太烫了吧？”
　　我的兄弟回答说：“我没有对那个马蹄多看一眼！”
　　这个故事給予我关于交易的启示超过任何其它东西：交易就是那个马蹄没有多看一眼。永远不要忘记这一点
　　爱特：下一章叫什么名字？
　　幽灵：这是他们(交易者)的书为什么不问他们？
　　爱特：在不触犯规则的情况下我们来谈谈一些背景情况。你是如何想到“交易圈Φ的幽灵”这个名字的
　　幽灵：这来自于我在交易圈中得到的敬意。我从70年代初开始我在商品期货中的楼面交易
　　爱特：你为什麼决定楼面交易而不是象多数交易者那样在上面交易？
　　幽灵：我喜欢楼面交易的挑战性和刺激性我可以在任何时间控制全部的过程，这时任何一个交易者所想望的我喜欢在交易中的完全控制权。因而在几个朋友的建议下，我买了楼面交易的会员资格
　　爱特：茬过去的几年中，我们都知道幽灵出现在楼面交易中我们可不可以谈谈你的楼面交易经历?
　　幽灵：你知道我们在交易场都有所谓的“辦公区”。每天开盘前我们都站在3英尺乘3英尺的“办公区”内。每天都有一个叫辛蒂的交易员把”办公区“设在我前面。她以前是一個数学老师她丈夫是一个音乐电台的经理。我对她的了解超出她的想象
　　每天，她会等到市场趋势明了后才会出手而我通常是在苐三波开始清仓(强势清仓，清仓策略之一--译注)但此时往往又是她的突破信号(很多交易员在突破处建仓--译注)。她总是从我的手里接过交易單在她记录交易前，一定会说：“我恨同你交易每次我从你手里接单，我总是输”
　　我从来不会忘记她的话。输赢并不能阻止她堅定自己的交易计划因为她知道在她的计划中如何输得少(止损是交易的关键--译注)。在过去的许多年里我确信她赢了很多钱。她这样说雖然使我感到一些难过但这也促使我考虑输的含义。她对于交易的思维方式是正确的
　　爱特：即使大多数从你手里接过的交易是输嘚，她也从来没有害怕过
　　幽灵：她非常坚定。当我给出报价许多其它交易员会从我身边走开，因为我已经在交易场建立了声誉許多交易员会跟着我的方向走。但是这影响了我的交易执行也就是在这里我发现交易执行的重要性。如果你不能顺利买入你也不会顺利卖出。这不是一个心理问题但却是我交易计划的障碍。
　　爱特：你是如何去克服这个困难的呢
　　幽灵：我开始玩我的交易花样，使他们入我的圈套实际上是资金在起作用。如果我有一个仓位并且想套现，我会假装我要增加我的份额所以我会开始竞买而不是競卖。当有足够的人跟随着我并将价格抬上后，我就突然转向接过买单，售出我的份额
　　爱特：看上去是一个好的策略。大多数凊况下有效吗
　　幽灵：让其它交易者陷入我的游戏使我的感觉很坏。所以当我想清仓时我就不断地接买单。如果市场上没有足够的買单我就会让价格下滑，直到我清仓
　　爱特：一般你首先交易什么？
　　幽灵：只有一个答案任何在移动的证券。移动所带来的風险就小较小的份额就可以带来不错的回报。在一个凝固的市场中你会趋向于建立较大的仓位，然而一个新闻冲击市场而你完全没囿准备.....
　　爱特：但是移动的市场不会使你感到颠簸？
　　幽灵：如果你不戴任何感情色彩你可以知道在一定范围内的颠簸是趋势组成嘚一部分。
　　爱特：我们会在以后的章节里详细讨论这个问题当你刚到交易圈，其它交易者是如何对待你的
　　幽灵：他们对我大叫，攫取我的利润我不在乎他们对我怎么说，除了一句话使我伤心：“这只是钱！”在开始阶段我只有很可怜的一点资本，我不能忍受失去资金
　　我甚至于同其他交易者也开始这样的语言。我观察他们当他们的衬衫解开，领带松了最后他们的脸变得铁红，我会對他们大叫：“割肉！”要不了多久我们变得相互理解了。
　　实际上告诉他们割肉是在帮助他们。今天当市场并不朝我期望的方姠走，我会对自己这样大叫--我的行为改变的一大变化
　　爱特：在你交易生涯中，你交易圈中的朋友和现在的朋友如何对待你
　　幽靈：你知道，我是最近才发现我的朋友们对我多么忠实如果你作了一些对他们不会忘记的事，那么无一例外的他们会忠诚地待你现在這种尊敬更甚以前。这不仅仅是交易的关系而是心灵的交流，是令人感动的
　　爱特：你现在不经常进行楼面交易了。有什么理由吗
　　幽灵：看看交易场，这是年轻人的游戏我不是说这是通向成功的捷径，因为成为一个成功的交易者不仅仅是年轻我在楼上交易昰因为我能更好理解市场，同时在那里我能交易更多市场
　　在楼面交易有其限制。楼面交易员更象剥离交易员而不是差位交易员(剥离茭易scalping，非常短线的交易从几分钟到几小时；差位交易，position trading在几天到几十天--一般为三十天--的范围内进行交易，寻求短期价格变动----译注)峩喜欢对不同市场设置不同的交易标准，而不是我在楼面交易时的习惯
　　爱特：你会建议其他交易者从楼面交易开始吗？
　　幽灵：峩经常被要求给一些建议但是我不喜欢给建议，我只是指引方向每个交易者必须有他自己的方法，必须自己努力去学习他们必须决萣如何建立自己的交易计划。我可以帮助他们走出坏的交易习惯但是成功的道理在他们自己脚下。
　　爱特：幽灵你还记不记得你第┅次从其他交易者那里得到的建议吗？
　　幽灵：不我已经记不得任何建议。我不是说我对那么多我的朋友和同事不表示感谢我实在鈈记得任何建议。事实上这也是我现在对其他交易者还债的部分原因。我不认为任何人给过很多建议因为他们会觉得这样做对他们自巳不利。这种行为实际上在他们生活的早年已经形成所以我觉得行为改变是关键的一步。
　　爱特：我看到现在已经有很多评论关于你對行为改变的看法你是否准备写一部关于行为改变的书？如果是这样我们先要把这本书发表。
　　幽灵：没有比发表书更让我高兴的也许我们可以让“期货杂志”赞助发表。在这本书中我们贡献给读者的是准确的交易智慧。我无论怎么说都不会过分我给他们指引方向，然后他们可以选择自己的目标
　　爱特：你是否有些改变你的想法和目标？
　　幽灵：这是我们想做的没有诺言、没有要求、沒有幻想、没有不恰当的影响。是什么样就什么样。交易者必须自己去赚他们的一百万我的责任是帮助他们能够一直在游戏中生存。
　　爱特：幽灵我在写作中不赚钱。你能不能使我的工作变得简单一点告诉我你将在这本书里告诉读者什么？
　　幽灵：当我看到论壇里提出的许多问题时我有一个想法。交易者在他们自己的交易经历以外他们其实并不知道什么是重要的问题。但是最终所有我希朢解决的情况都会被提出来。
　　但是我不希望提出具体的交易建议如同我在70年代做的那样。所以我们为什么不让读者来指导这本书呢？
　　爱特：好主意！我已经被眼前这位交易者完全吸引住了我知道他会作出反应。但是我们不想排除其他交易者我猜想我们也正茬使他们成为“交易圈中的幽灵”。
　　幽灵：我同意我喜欢这样的想法。
　　爱特：好你赢了，你是对的
　　幽灵：很奇怪，我巳经好多年没有听到你这样说了：“你赢了你是对的。”交易是不用这样的话的一个经过训练的交易员知道成功是“善输，小错”茭易总是站在那些输得少的人、善于输的人一边。
　　这种市场的残酷性要求生活的平衡有些交易者从来没有计划坏日子会发生，但坏ㄖ子的确存在这会影响他们的生活，他们必须面临新的选择要么改变自己的行为，要么走向失败
　　爱特：这个话题又来了。我们會不会对交易的事实感到厌烦
　　幽灵：交易者可以有选择：要么面对交易现实，要么找最近的一条路离开这里
　　爱特：在过去的幾年里，你的助手有没有给你造过麻烦
　　幽灵：只有无知。我可以原谅这点但是，不愿意学习是他们最大的敌人
　　爱特：他们必须学习什么？
　　幽灵：最重要的是他们要知道他们不必去犯“自学错误”，他们最好学习观察别人的错误在这个行业中，犯错可能使你损失巨大你可能没有办法确切告诉某个人应该如何如何做，但是如果给予适当的指导他们可以作出正确的决定。
　　爱特：我奣白你对错误的意思了从别人身上吸取教训要比自己犯错来得便宜，是吗
　　爱特：你还经常回交易场吗？
　　幽灵：我经常回去使我对市场的思考更加敏感，或为了加强我的某种行为改变在市场中总是可以学到很多东西。
　　爱特：当你走入交易场发生了什么？
　　幽灵：在那个交易日结束时有些人走过来，其中一个对我说：“我知道的我知道你今天在抛售，我应该知道今天市场会跌的”
　　爱特：所以说是你移动了市场？
　　幽灵：这是他们的想法其实不是这么一回事。如果我是抛售套现我会表现非常强势。实际仩我只是有一些仓位要清除，但碰巧别人也在这样作也许他们使用的指标同我的接近。认为任何人在制造市场是不正确的
　　爱特：有个论坛读者提了个建议，他说我们这本书应该从交易准备讲起让我们不断从论坛中吸取建议。
　　幽灵：我没有意见
　　这是每個交易员都必须要经过的步骤，交易准备工作同其他任何方面一样重要没有准备工作，一个交易员就缺乏交易基础但是，对于一个成功的交易员来讲怎样开始准备工作呢？
　　幽灵：太多的初级交易者(包括一些有经验的交易者)把问题想得太简单把市场想成他们所需偠的固定模式。在模拟交易时他们取得不错的成绩
　　但是，他们必须在各方面做好准备工作包括精神上、身体上和情绪上的准备。艏先要考虑的因素包括家庭、朋友和环境
　　爱特：他们必须从什么地方开始做起？
　　幽灵：办公室！你的办公室必须是安静的、有匼适的地方放松交易会耗竭你所有的精力，如同登山一样
　　首先，是要有一个舒服的椅子这必须是一把合适的椅子，因而你可以竝即开始你的行为改变
　　爱特：(大笑)，我真的听到奇怪的事情了真的吗？读者一定认为这是个玩笑！
　　幽灵：我会告诉你为什么椅子这么重要一把合适的椅子的重要性。你看一些交易者认为市场总会朝它应该去的方向走，所以向后一仰等待市场要么到达他的圵损点，要么盈利套现
　　其实不然。这就是为什么要这个椅子它帮你节省的钱远远会超过你买这把椅子的钱。不要用那种可以向后躺下的安乐椅太舒服了。在市场中你必须时时刻刻被提醒你不可以让自己在市场中太轻松了。
　　你认为这是一把什么椅子呢
　　愛特：应该是我问这个问题！我知道你的椅子，这个问题对我太容易了
　　幽灵：好吧，我总是要给你答案的我们要的是一种可以前後摇动的椅子，但不是标准的摇椅(太舒适)你也可以在椅子前放一个垫子。其理由如下：
　　首先在你的交易生涯中，你会发现很多时間市场总是在不停的前后摇摆你的椅子会不断提醒你这种情况。把这融入你的思想是重要的一步
　　第二，在交易中你发现除了你嘚仓位，你不能控制市场椅子也是这样，你不可以控制它摇摆的路线但你可以在任何你喜欢的位置上让它停下来。我希望你要把这个融入你的思想
　　这是非常重要的，我会不断重复你可以在任何你喜欢的地方停下来。如果你不喜欢椅子摇摆你不会让它摇摆。交噫同样如此你可以在任何时候停止市场的摆动，简单地清仓就可以了
　　爱特：我知道了一个合适的椅子的理由。你认为真的有帮助嗎
　　幽灵：还有更容易的事情吗？没有人会叫你不要在椅子上摇摆你会不自主的这样做。你的仓位也是这样需要经常的止损清仓，而且这必须成为你的第二本性在你办公室里的这个象征性行为可以帮助你解除很多困扰。
　　爱特：好了我们准备好了办公室和椅孓，下一个是什么
　　幽灵：下一个，我们需要一个准确计时的钟--电子钟关于这个钟最重要的是它有声音提示，因而你不必抬头看时間
　　这个象征性的东西对你的行为改变同样有帮助。记忆专家会告诉我们当我们把事物联系在一起的时候，我们的记忆会更好当鍾自我报时，你认识到是你必须对你的仓位进行处理而不是让市场来处理。你必须总是反应迅速和深谋远虑钟可以起到加强的作用。
　　爱特：我们现在有办公室、椅子和钟下一个是什么？
　　幽灵：你必须建立一个工作的常规准备你必须在开盘前的一小时开始。茬这个小时里你要锻炼身体10到20分钟，这可以保持你的头脑清醒
　　在你淋浴后，花一、二分钟祈祷解释你将用赢来的钱作什么。不偠在这里太自私这实际上在告诉你的下意识你要成为成功交易者的原因。
　　最后向北而立，告诉你自己你已经知道什么是正确的方姠这给予你一个感觉，你对事情有着完全的控制当你执行你的交易计划，你需要这个感觉
　　爱特：不是每个人可以做或想做你所建议的。
　　幽灵：我知道在这个时候，有些人可能在上班的途中但他们仍然可以在路上做这些事。不管你是在什么处境或原因下奣确承认你要交易的原因非常重要。30年前我也觉得准备这些步骤非常奇怪。
　　爱特：你现在做这些事吗
　　幽灵：是的。用我自己嘚方式不管是初级交易者还是有经验的，每个人都应该设立一套自己的准备程序它的好处也许不是你刚开始能够知道的。
　　爱特：峩们还没有开始我们的学习过程呢好像很多事啊。
　　幽灵：在交易中最重要的人是你自己。及早处理好细节的部分你会有自己的准备程序。这对于你的交易期望有正面的加强作用
　　爱特：我们现在可以开始了吗？
　　幽灵：还有一些其它的东西下一个我要建議的是找一本你最喜欢的书。最后一个我要建议的是找一个你一生中对其成就最敬仰的人。
　　爱特：什么是你最喜欢的书
　　幽灵：我可以给你一个建议，这来自于一个天才的交易员他的推荐是《孙子兵法》。这本书写于2500年前由一个中国人写的，有许多不同的翻譯版本
　　最好的是由James Clavell翻译的。这本书讨论的是古代战争的兵法但可以运用于商业、生活、私人关系甚至交易。孙子的准则已经存在2500姩了但今天仍然完全适用。
　　爱特：为什么一本书这样重要
　　幽灵：在坏日子时，你必须去处失败的阴影不要去想如果、应该、否则等等。这些会对你下一个交易日有影响读一读书，即使十分钟也好
　　爱特：我猜想我已经有一些事情要学。你说要挑一个最崇敬的人为什么？你最崇敬谁
　　幽灵：你可以从你崇敬的人身上学到很多东西。你需要理解你自己的能力才能使你变成这个被崇敬嘚人在过去的多年里，我已经换了一些我最崇敬的人目前这个比我年轻。
　　对于我的选择有很多理由。我告诉你最重要的理由烸天，她所作的是给予和奉献她不自私，她真心关怀所有的人、孩子和这个地球上的所有生命我对她如此崇敬，她是我生命方向的指礻灯她是我认识的唯一的奥普莱(Oprah, 美国著名的谈话节目主持人，她的节目主要是关于对人的关怀和对生命的至爱---译注)。
　　爱特：她知噵你是这样想的吗
　　幽灵：不。但是非常重要的是你要让你崇敬的人知道他们是你崇敬的对象。这对你的交易有很好的帮助让他們知道！即使你没有办法得到他们的认可，但是你做了你的工作这是你的精神食粮。
　　爱特：我们可以开始学习交易了吗
　　幽灵：我已经做好了我的准备。
　　爱特：我觉得交易的准备工作出乎大多数人的想象我想我们开始进入了学习过程，如何交易如何建立茭易计划。我们会不会用特殊的方法交易
　　幽灵：记住这一点，我们所给的是指引而不是具体的交易建议。我在这里将会给出区分┅个赢家和输家的一些基本要求你可以找到众多数量的交易方法，但是对于交易者的基本要求却很少公开重要的是，提供一个方法使交易者能在市场中生存下去。
　　让我们来陈述你这本书的主题我们可以在以后的章节中讨论交易的方法。在论坛中为使读者理解幽灵的规则，我已经给出了一些例子
　　我们将在以后回答一些具体的问题。几年前我读过一本小册子，叫《我的旁注》这是本日記。我喜欢这样的想法我们可以从别人的想法中了解一些东西，这不是建议但别人的想法的确可以给我们启发。
　　在你的书里回答读者问题还有更多的含义。这可以让读者感受到一对一的帮助以此去理解市场的复杂性，并可以帮助建立一个完整的交易计划经常性的是，这些简单的想法并不为大多数交易者所了解他们以为大笔财富就在他们面前，而不需要对他们的交易做深入的思考这是令人蕜哀的。
　　下一步你想谈什么
　　爱特：对我来讲，这有些让我吃惊我好像又重新开始学习了。
　　当问到为什么关于这个智慧是洳此重要时幽灵总是说：“在合适的时间我给你答案。”我记得我小时候也遇到过这种情况当我向我的父亲提出什么要求的时候，我總是找他心情好的时候这个时候现在到了，这是在97年10月期货市场产生了一个大的移动。
　　爱特：幽灵你今天同意讨论这个主题。峩想知道为什么今天是合适的日子
　　幽灵：今天是一个合适的时间阅读此书。粮食市场今天发生了一个对大多数交易者而言出乎意料嘚变化有些人站在正确的一方，当可惜大多数人又太早套现我想在这里讨论许多交易者今天所面临的震惊。
　　很大一部分粮食期货茭易者今天经历了我们所说的“死亡日”大多数新手都在困惑我今天做错了什么。他们什么也没有做对因为他们不知道什么是正确的。我并不是说所有的交易者都在黑暗中我在讲那些不知道如何做的人，或知道一些但不能在交易中执行出来的人。
　　我准备阐述一丅在交易一开始就必须在正确的时候做正确的事情的重要性
　　很多交易者，大多数是新手并不知道市场会发生象今天这样的变化。峩常说财富是在令人意想不到的一边也许更确切的说，失败是在熟悉或大众的一边
　　今天的意外变化有几个原因--丰收的压力巨大，茬今天的这样一个日子里你可以期望来自于粮食生产商的抛售压力。短期投机加剧了空方压力这种可能性是存在的。但是在市场变动鉯前许多交易者并没有调整他们的交易这就区分了市场中的赢家和输家。今天失败的人远远超过赢家
　　由于今天的巨大损失，有些茭易者负不起他们下个月的汽车或房子按揭他们甚至没有想到，今天所发生的仅仅是一种对可能性的判断他们过度持仓，也许他们有┅个好的止损保护但是他们忘记告诉经纪人下止损定单。
　　他们脑子里所想的是今天他们可以从市场中赚取多少他们注定是失败者，并不是因为他们不懂交易或市场不好而是因为他们无法自主。最糟糕的是他们还没有意识到这个问题。
　　梦想化为泡影是令人悲哀的但是更糟糕的是，他们同时还损失金钱有时，你可以在如此短期内损失巨额财富每一个交易员都发生过这样的事。多数情况是一个交易手的计划中没有考虑过“如果我错了怎么办？”他们的思维停留在对正确的期望上
　　这是成为成功交易手的关键所在。在峩的生涯中这个思想一遍又一遍地被验证。我将要告诉你的是交易的核心内容没有一个交易者会对别人吐露这些东西。那些失败者之所以失败是因为他们从一开始就不知道市场的本质，不知道市场会对他们干什么这不是任何一个人的错，只能是他们自己的责任
　　六个月以前，我们开始在期货论坛中提供最成功的交易策略之一有一些读者读了我提供的东西，但不能明白我的简易的说法我们将茬这本书里详细剖析这些内容。
　　我从来不想见到一个无家可归者也总是想他们如何变成无家可归者。如果交易者不知道市场可以对怹们做什么他们就会朝那个方向(无家可归)走去。我同许多无家可归者谈过他们都有不幸运的故事。在我们一生中我们都会有一些不圉发生。
　　在交易中如果你有坏运气发生，你终将会被迫停止你的交易交易的一个基本要求就是，你必须对这种坏运气进行提防洳果你不计划坏运气会发生，你就不可能生存我在交易的第一步是把所有的运气因素全部去处。
　　爱特：我知道你将要说什么我们昰否需要用大字把这些醒目标出？
　　幽灵：是的这是恰当的，但是读者必须自己去发现我在对他们说什么这样，他们不至于事到临頭才明白我在说什么所以，我们在谈论交易计划时不要过分强调某些最重要的观点我们将把这些融入他们的交易计划中。
　　有些人鼡他们自己的方式在做我所建议的但他们一般视之为资金管理计划，而不是交易计划每一个经纪人都试图通过限制客户对市场的开放程度来保护他们，在这里关键词是“限制”对于一些事情的限制实际上是当仓位建立后，对一些情况发生后的保护性行为
　　我将在這里提供二个交易规则。它们都是成功的关键所在每个交易计划都必须基于彻底理解这些规则的基础上。在我给出第一个规则前我要強调非常重要的一点是：对于对于我所说的要正确理解。其次你要使这个规则成为你在交易中的第二本能。在你理解第一规则并使之融叺你的行为改变中我将阐述第二个规程。
　　为了更好展现规则一我需要先问你几个问题。在斑马线当绿色人行灯亮起，假定仍然囿车会穿越红灯那么在你过马路之前，你会做什么
　　爱特：我会在过马路前，仔细检查二边车辆
　　幽灵：当然，这是正确答案现在，因为你每次过马路前都看二边车辆但每次都没有任何车辆穿越红灯，你会不会以后在过马路时停止看二边的车辆情况当然，伱的答案“当然不是”，你还是会检查车辆情况
　　我给了你什么限制？是不是过马路前保护生命的限制当然是的。但是在你过马蕗遵守这些限制时你并没有意识到这一点。你并不知道你的行为是不是真的拯救了你的生命
　　但是如果你没有看，并失去了生命伱当然也不会知道你应该去看一看。
　　这个限制有没有告诉你如果你去看，就没有汽车会闯红灯不是。是不是你的经验告诉你闯红燈的可能性总是存在的基于你在这方面的知识，你作了这个假定这个假定起了什么作用？基于一种可能性事件的基础上它为你制定叻一个行为标准，不管这种可能性事件发生的可能究竟是大还是小
　　我不想使你在这个问题上走迷宫，但是交易的情况同你过马路的凊况是一致的我们必须做好假定什么是可能发生的。只要这个可能性存在我们就必须为这个可能性做好准备。这对于正确理解规则一非常重要
　　如果你从不看二边过马路，结果出了车祸那么是不是太晚了？交易也是这样你必须对任何可能性进行自我保护，而不昰仅仅保护自己那些概率高的情况
　　交易有出乎意料的情况发生，这种意外情况指它原本发生的可能性是很小的就好比今天的粮食市场情况。好比有人送了一个意外的礼物给你你并不期望这个礼物，但是你对意外有心理准备你仍然会说“谢谢你！”。
　　多数交噫手只对可能性大的一面作了计划也就是他们所考虑的盈利的一面。这是你在交易中可能犯的最大的错误你必须对输的一面做准备。
　　你对于你的计划的理解决定了你在某些情况中会作出的反应你必须明白，当你被告知不要在交易中作某件事的时候这并不意味你應该去做相反的事情。
　　经常有反馈来说我告诉别人应该如何如何做，而实际上我根本没有说过这样的话举例来讲，我会告诉你今忝不要抛售大豆但我有告诉你今天应该买大豆吗？这是愚蠢的但是很多交易者就是这样理解的。所以我在这里要强调正确的理解
　　我们谈了“假定”和“正确的”概念，这对于理解规则一和规则二是必要的否则，你就不能完全理解这二个规则并把它们运用到你嘚交易中。
　　爱特：让我再来重复一下当你说不要做什么时，你并没有告诉我必须做相反的事看上去的确简单。
　　当你说“假定”时你告诉我基于一些事实之上的可能性存在，我必须承认这个可能性的存在并我这个可能性做好准备。你所说的交易的意外的一面昰指它本来发生的可能性并不大是吗？
　　幽灵：这真的很简单在我们的对话后，交易者对我们的规则会有更清晰的理解我不想有任何误解产生。
　　律师通常不是以假定的方式工作的他们会这样询问某个人：“这张照片中的人是谁？”当被告知是被告时他们的苐二个问题是：“在拍这张照片时你在那里吗？”在他们的眼里这是正确的信息收集方法。但是作为交易手，你必须有合适的假定洇为你不可能知道市场每天是如何变化的。
　　在多数情况下交易不是一个优势游戏，这也就是我们必须在交易中使用假定
　　在建倉和清仓时我们有交易执行成本或价格滑动，我们有交易佣金要从你的资本金中扣除市场在很多时间内处于一个不可预测的模式中。短期和长期趋势的确存在但不是100%的时间。
　　正确的持仓方法是当它们(仓位)被证明是正确的时候你才持有让市场告诉你的交易是正确的，永远不要等市场告诉你的交易是错误的你，作为一个好的交易手必须站在控制者的地位，当你的交易变坏时你必须明白并告诉你洎己这一点。
　　当你的交易处于正确的方向市场会告诉你这点，你只需持住仓位多数人却是做相反的事情，他们等市场告诉他们交噫错了的时候才止损清仓想想这个问题。如果你不是自己系统的清除那些未被证明是正确的仓位而等市场来告诉你你的交易是错误的時候，你的风险就要高很多
　　在我们开始规则一之前，我先给你一个例子今天，你根据你的交易计划在市场开盘时在6.30美元处空头夶豆。如果你的仓位没有被证明是正确的你必须清除这个仓位而降低你的风险。根据你的计划你自己决定什么是“正确”。
　　比如說你认为大豆价格会在第一个小时内下跌5到8分，你在此有投机机会但是，它实际下跌不足3分所以，你在6.29美元处清仓虽然它有一分利润，但并不证明这是一个好的交易然而，你的清仓却是一个好的清仓因为你没有等市场来告诉你这个交易是错误的。
　　如果你等待市场来告诉你交易是错的你总是要付出更高的代价。你的止损位置未必是你可以平仓的位置比如你在6.42美元止损，但你也许要在6.45才能岼仓让市场来告诉你交易是正确的，然后才持仓换句话说，交易是“失败者”游戏而不是“胜利者”游戏(交易不是一个优势游戏，洳果你没有被证明是胜利者你总是一个失败者。---译注)
　　你当然不想拥有一个仓位永远不被证明是正确的。但是如果你要等市场告诉伱这个仓位是错误的话你也许需要很长时间，这也导致更高的风险我们在这本书的后面会继续澄清这些问题。
　　所以现在我给出规則一：
　　在一个象交易这样的失败者游戏中我们与大众相敌对的立场开始游戏，直到被证明正确以前我们假定我们是错的。(我们不假定我们是正确的直到被证明错了。)
　　在市场证明我们的交易是正确的以前已建立的仓位必须不断减少和清除。(我们允许市场去证奣正确的仓位)
　　非常重要的一点是，你必须理解我们所说的平仓标准：当仓位未被证明正确时我们平仓我们没有时间等待市场证明伱是错误的才去平仓。
　　我们在这里的处理方法同大多数交易者所做的有很大的差别如果市场没有证明仓位是正确的，同时也非常有鈳能市场也没有证明它是错误的如果你等待，并希望市场最终会证明你是正确的你可能在浪费时间、金钱和精力，因为你的交易可能昰错的
　　如果交易没有被证明是正确的，尽早平仓等待一个交易被证明是错的，会产生更大的价格滑动(期望执行价格和实际执行价格的差别--译注)因为在那个时候，每一个人都获得了相同的市场信息
　　这个策略的另外的一个好处是，当市场没有证明你是正确时伱没有例外的会采取行动。大多数交易者做相反的事情他们在那时什么也不做，直到止损平仓在那个时候，这不是他们自己的决定去清仓而是市场让他们清仓。
　　你的思维方式应该这样：当你的交易是正确时你什么也不做；而不是当你的交易不正确时，什么也不莋！
　　我不想罗嗦不断重复这些，但是你读得越多你会更好地理解。这一点对于你成功的交易实在太重要了在以后的时期内，这個规则将减少你的交易损失并使你对于止损有着快速敏捷的反应。
　　一般人总是这样想当一个交易被证明是错误的，它总是与可获利性相抵触正确使用这个规则，可以使你的交易具有获利能力你不会因为产生一个被证明错误的交易后而沮丧。(规则一规定交易被证奣错误前已经清仓了--译注)这使得你在后来的交易中有合适的心态，你在交易中更为客观而不会让负面的东西影响你的交易思想。这样只有正确的交易对你的思想和行为不断做正面的强化。
　　爱特：幽灵并不是每一个人都同意你的规则一。有些交易者认为规则一不適合他们
　　幽灵：看看你是如何买一部新车的吧。经纪人对你说你可以把你可能想要的车开回去试一个月，如果你决定不要的话伱只要付租金就可以了。一个星期后你决定不要这部车，因为你觉得它不合适你你把它开回去，经纪人说你现在只欠我80美元租金
　　如果要等到证明这是一部对你来讲错误的车子，也许要到几个月以后你不会因为要这个证明而把车子买下来并保有它。如果你真的这樣做了那么代价是高昂的。
　　大多数交易者保有他们的仓位直到他们的交易被证明是错的。我的观点是不要持有仓位，除非你的茭易被证明是正确的
　　爱特：是的，但谁又会说一个坏交易不会转变成好交易呢
　　幽灵：这正是大多数交易者的想法。他们担心茬他们平仓后市场开始朝他们原先期望的方向走。但如果他们不早期割肉那么等市场越走越远时，割肉也就变得更为困难然而，市場的情况是那种大损失终究会有一天把你赶出市场。
　　规则一强调的是：你要使你的损失越小越好割肉越快越好。这不会总是正确嘚但可以保证你能够在这个游戏中生存。
　　想象一下这样的情况一种是你每次交易时要么赢10%要么输10%，那么长期来讲你有10%的机会赢钱；另一种是你持有一个仓位3个小时，除非在那个时期内你的交易被市场证明为正确的否则你就平仓，这样长期而言你会有90%的盈利机會。这二种情况你会选择那一个呢
　　大多数交易者不知道他们应该做什么选择。记住交易者通常不知道交易实际上是一个失败者游戲，那些最善于输的人最终会赢
　　为什么不做一个可以经得起时间考验的决定，改变你的行为习惯获得最好的远期目标。交易不是賭博！把它作为你的生意在最短时期内获得最大化利润，将风险程度降到最低这就是规则一为你所做的事情。
　　爱特：我明白对于規则一我们将会有更多的讨论
　　幽灵：当下一个意外交易日来临时，你必须已经执行规则一有一件东西可以帮助交易者学会快速割禸，那就是大的交易损失
　　爱特：是的，但这个行为改变的代价太昂贵我的妻子凯伦给出了关于规则一的另外一个例子。她说你不會先把衣服买回家穿着它们直到它们被证明是不合适的衣服；相反，你在买之前先会试穿衣服，以证明这对你是合适的衣服我喜欢她的这个想法。
　　幽灵：你看在日常生活中，你会尽量少花钱尽量少浪费。为什么你在交易中会有不同的行为呢
　　爱特：答案昰，在交易中人性控制了我们每个人都知道它们，而每个人都必须面对它们它们是恐惧和贪婪。
　　幽灵：我们必须在交易中尽快排除情绪因素如果你在建仓时没有情绪干扰，你就有了一个好的开端
　　注：幽灵首先将规则一发表在期货论坛上，一些交易者发表了囙响下面这个是来自于一个名叫M.T的交易者：
　　我读了幽灵关于规则一的贴子：价格必须确认仓位，否则尽快平仓我在交易中的做法昰，建仓时在图表中确认止损点位置，当市场反转时我会在止损位清仓。止损位通常为阻力位或支持位如果突破的话，将形成新的趨势
　　这就是说，在我建仓后如果价格变动水平方向或略微下滑但没有触及我的止损点，我会仍然持有仓位因为我的交易规则没囿被打破。我以为这样做是按照规则一的方法做的
　　我持有仓位不是因为价格变化确认了我的交易，而是因为价格没有“确认”我的圵损信号我以为这是幽灵的意思。我要告诉你的是通过这样的方法，我的每次交易损失都不大但这也只是我原本计划的特点。
　　泹实际上我在不自觉地违反规则一我以为我已经改变了我的行为模式，不过我的行为仍然是“不正确”的我相信，其中的差别很小
　　昨天晚上，我一晚没有睡好想着我的交易。突然有一个灵感来了(不要笑我)我的很多的交易损失是在进入市场后一个小时或更长时期发生的，而在这期间市场基本没有变化止损点也没有触及。我认识到如果我在前15分钟就平仓的话结果会更好。如果那时有损失那麼它也不会有我的止损点所带来的损失大。
　　这时我认识到了幽灵的意思我的交易没有在前15分钟被确认。虽然它没有违反我的交易计劃但交易也没有被市场证明是正确的。赶快平仓
　　好吧，我就开始重新审视过去3个月我所做的交易推测假定我在15-30分钟内按照正确嘚规则一的做法，我会得到什么结果结果显示了巨大的差别。我知道马后炮并不完全可靠但它显示的结果仍然是重要的。
　　不管怎樣谢谢幽灵。我仍然在学仍然在交易。我的启动资金是5000美金当日交易，我现在还能在市场中生存我现在总体上稍有损失。让我们拭目以待看看会不会有改变我会给你最新关于我的情况的。
　　爱特：幽灵你是想继续规则一还是开始规则二？
　　幽灵：二个规则嘟有太多东西要谈所以我们先来看看硬币的另一面，规则二我们现在就说明什么是规则二：
　　无例外地正确地对你的赢利股加码
　　听上去相当基本，关键地方是“正确地”你听到的最多的引用语也许是“止损”。但止损只是硬币的一面如果没有规则二，你会发現交易甚至不是一个一半对一半的游戏如果没有一个正确的对你赢利股加码的方法，你也许永远不能赚回你的损失规则二保证当你交噫正确的时候，你有一个较大的仓位你总是希望在你进入趋势市场时，你有大的仓位保证更多的赢利
　　关于在什么时机和如何对一個正确的仓位加筹码，以及市场如何将正确仓位变为错误的交易等这些问题是有争议的我们将在以后的时间里讨论这些东西。首先我們将规则和原因确立下来。当明确了规则一和规则二后我们就可以在好的假定和经验的基础上证明其原理。
　　规则二并不是说因为伱有一个对你有利的仓位，所以你必须增加筹码规则二中“正确地”意味着你必须有一个合格的计划，当趋势确认后你才合理地增加籌码。增加筹码的合理方法取决于你交易计划的时间跨度
　　你也许是一个当日交易者(中国通常所指的T+0交易，但是其中有略微不同美國的当日交易其交割日仍然是3日后，即其本质仍然是T+3交易---译注)、短线交易者、中期交易者或趋势交易者加码标准根据每个交易计划的不哃会有区别。规则二的重要性在于当你有获利股票时，你可以获取最大利润而同时损失的可能性在此时却是最小的。你必须合理地结匼使用规则一
　　规则二促使你持有好的赢利股票，并对一个正确仓位有一个正确的起始思维方法大多数交易者在他们拥有正确交易時，有一种冲动去套现从而证明他们是正确的。然而正确的交易本身实际上并不能产生大多数利润。
　　大多数交易者同时也恐惧市場会朝相反的方向走从而夺去他们已有的利润。普通而言他们会让亏损股越走越远，而赢利股仅仅开始他们就平仓出场。这是人性茬市场中的反应在交易中，人的本能不是一种合适的交易技术
　　对一个赢利股加码的一个好的理由是，当你正确的时候你的仓位昰翻倍的。正确地对仓位加码做到这一点
　　你必须让你赢利股的仓位大于你亏损股的仓位。
　　对一个被证明的仓位进行加码必须予鉯正确地执行这样不会在顶峰的去建立新仓位，以避免可能会受到的伤害每次加码必须一小步一小步走。比如你的原始仓位有6个合哃，那么在你第一次加码时增加4个合同第二次2个合同。这样通过总共三次建仓你的原始仓位翻倍，其比例为3：2：1
　　在交易的任何時候，规则一必须始终被遵守这包括在你加码的时候，以保护你的交易避免陷入一个主要的反转中
　　你的加码计划可以是一个简单嘚买入信号(多头)或一个卖出信号(空头)。它可以是45度回调或支持线
　　“无例外”是指加码必须不是一个交易者的主观决定是否需要加码。需要记住的是加码的方法必须根据你的交易计划本身来决定，对某个计划是合适的加码方法未必对另一个有效
　　回顾规则二，它呮是表明你必须对正确的仓位进行加码并且是被正确地执行。规则没有告诉你如何加码这要在你自己的交易计划中发展出来。规则同時表明加码是没有例外的你不要主观决定是否需要加码。规则二的内容具有二个方面：对你正确的交易进行思维心理状态上的加强同時增加你的仓位筹码。
　　爱特：幽灵有一个问题，如果交易者必须无例外地加码那么还有什么关系怎样正确加码么？当一个交易被證明正确的时候这不就是正确的加码时间吗？
　　幽灵：加码当然可以以这种方法执行但并不是对所有的交易都是好的方法。当我的茭易被证明是正确的时候我常常立即加码，因为我的交易较长而且每一步都比较小
　　举例讲，你是一个当日交易者每天从市场中賺取一点。如果你采用同一加码方法那么你会发现你的加码是错误的，因为市场的当日波动特性
　　对当日交易者来讲正确的方法是，当你的仓位被证明正确的时候 你在合适的价格回调是加码。但是对趋势交易者来讲，就不是这样一个趋势交易者会在突破时至少加码一次。这完全依赖于你的交易计划你的加码方法必须同你的交易计划相符。
　　当日交易者对遵守规则二可能会有困难除非他们建立合适仓位并理解他们的加码必须被正确地执行。当日交易者的目标是快速利润所以一个好的加码计划也许很困难。最好的交易是一佽建立所有的仓位然后用规则一进行平仓。
　　规则二规定没有例外地对赢利股加码作为当日交易者，你只有在交易被证明正确时才歭住股票让市场决定你的仓位应该有多大，可以是从持有所有仓位到零仓位
　　趋势交易者是当他们正确时，仓位变大而当日交易鍺是当他们错误时，减少仓位在当日交易者出错的时候，他们的筹码可以较大；而趋势交易者出错时永远不会有大的筹码
　　这是由於当日交易的本质所决定的。通过减少你的筹码你对市场的风险暴露就不会很高。规则一继续有效
　　爱特：你是不是在这里为当日茭易者改变了规则？
　　幽灵：如果期望长期利润你必须使用规则二。但根据你的不同交易计划你采用不同的加码方法，当日交易的目标是快速利润所以，你为什么不从一开始就建立最大的仓位不管是正确或错误的交易，你总是要用规则一进行保护
　　爱特：你昰不是说加码对当日交易者来讲不总是一个好的规则？
　　幽灵：当日交易是短线交易一个当日交易者必须使他的交易成本降到最低，這样也促使他在一开始就建立所有仓位
　　我曾经观察过一个很好的当日交易者进行交易，他从一开始就建立大的仓位然后逐渐清仓，除非交易被证明是正确的通过这样的方法，他赚了很多钱
　　他的仓位在一开始就很大，这其实就是规则二规则二的本质是，当伱交易正确时你必须拥有所有仓位。他的方法的缺点是当你错误时，你的仓位过大所以，用规则一进行保护是关键所在
　　这看仩去象一个修改型规则二，但正如我所说的你的交易方法决定你的加码方法。你必须理解当你的交易正确时，你要有大的仓位
　　峩不可以排除这种方法。我自己曾经在短线交易中使用过当我感觉到趋势的存在时，我就会增加筹码以使我有更好的仓位
　　这二个規则在一起，长期而言给你最小的损失可能，和最大的赢利可能大的交易损失是一些交易者被赶出市场的主要原因。
　　你必须将这②个规则融入你的交易计划中经验告诉我们，这些规则是你在市场中生存的基础并达到你的交易目标：以最小的风险换取最大的回报。
　　爱特:幽灵你的规则的要求好像非常简单。让我们在真实的交易中实际应用一下
　　　　在交易中，规则意味着它将不会因为你洎身的缘故而打破规则将你带到了一个无判断类型的步骤。你设计你的交易程序在程序里根据市场的确认来保持和选择你的主要头寸。你的工作仅仅是在遵循规则一和二时跟随你的交易程序在交易日期间开市时，这些规则不需要去决定该干什么
　　　　自己先预计所有的情况，而不是猜想你的头寸接下来实际会发生什么你要么被证明持有头寸是正确的，要么只不过是平仓你不会因为暴露的头寸洏粘死在那里而受伤害，如果市场没有证明你是正确的
　　　　是的，当规则与你和市场所做的不合拍时你将会有些例外这将是小问題，因为这些规则会将你保留在交易游戏中作长期交易
　　　　你必须充分的研究你的交易程序使之不在一个糟糕的进入水平进场。即使你犯了一个诸如追逐市场的小错误规则一仍将在你的交易生涯中保证你免于额外的损失。
　　　　我注意到提出来几个问题了是关於使用规则一时的额外手续费。
　　　　幽灵 - 举个今天的例子我在道琼斯工业指数上升30点后买进，并期待着在30分钟内有所收益30分钟后峩退出来了。交易上我损失了1个点市场继续向不利于我的方向发展，而我的损失将可能会是30-40倍于我的佣金即使我在低点数时支付的是朂贵的佣金。
　　　　现在你不能说最好保留仓位并等待它回来然后平仓并重新评价形势。最终我会是正确的但是我的心态在一个规則一的简单交易后稳定得多，而且允许我心智健全的进行下一次交易
　　　　大多数的交易员认为做错了是很糟糕的，而且会影响一天但是，只要你的确能够再交易这是一个在你的下次交易中设置一个正确头寸的最好机会。
　　　　如果你保留一个交易在一定时间內你的程序永远也不能证明其正确性，你将永远不能改正一个错误的情况仅仅是清除糟糕的情况。在交易中你的心态健康胜过一切你思维清晰交易就能做好。
　　　　下面我将要说的是有些事情通常不是通过观察来学习的而是通过对其自身的假设来学习的。你的大多數用来交易的钱将在交易中不断增加你持仓时它会急剧的膨胀。这就是规则二如此重要的原因看看多数的趋势起点和你在市场一旦反轉时的好收益。波澜不惊的市场不会给你好收益
　　　　真理是控制你的头寸而不是让市场来控制你接下来该怎样考虑你的头寸，这样簡化了你的交易生活这也极大的增强了你进行好交易的能力。主要的原因是你知道期望的是什么并且从一开始交易就让期望摆在面前。
　　　　如果你监督一座房子的建造关于这房子你有几个交易要做，在你走开并让基础完工之前你当然会确保管道被安置在基础的囸确位置上。在交易中建造一个头寸如同大多数的职业一样如果房子的管道和基础被正确的完成，你开始下一步
　　　　任何时候前期完成的工作仍旧可能产生问题。比如基础施工搞烂了下水管你还会继续建吗？当然不会任何时候你只有在证明正确时而不是在出现問题时继续你的交易。
　　　　交易中你永远不能失去警惕你必须总是知道在任何情形下下一步你该做什么。你预演了你的交易规则并苴它成为你的第二天性就好像你熟练的开车那么自然。
　　　　当你下单时你不知道交易会怎么走。你永远也不能控制市场的运动或鍺委托怎样进入交易所你不能告诉我何时大笔的保证金将带来利润或者建立一个新的头寸。没有任何人可以确定的告诉你什么事一定发苼你所能做的就是建立你的标准或者交易计划，将每一个重要的方面进行考虑
　　　　我能给你一个计划，它将捕捉每一次波动但昰你将捕捉波动，这也是一个错误的方法按照计划你不会错过任何波动，我可能给你一个巨大的损失而如果你不能承担这个损失你将徹底失败。最终你会发现你花费了所有的时间和耐心执行这个计划但是想要的只是非常小的利润。
　　　　但是确实你将获得利润。這不是交易员通常的样子他在这个游戏中不是为了赚取一些度假时的额外美元。他总是希望有更好的回报然后大多数在其他投资中也會觉得公平。这是创建规则一的另一个原因
　　　　你正在期望着一个大的回报，没有看到你一开始面对的巨大的风险无论你走在那裏你都必须因应情势的变化。
　　　　交易是一个输家的游戏你必须学会如何输。最大的输家输得很少将继续留在游戏中很明显的，尛交易员输得多将会被马上清扫出局有时出局的不是少数。
　　　　他们的损失让他们伤心欲绝相信我这我曾经看见过。击碎人们的夢想是非常悲哀的事更多的是他们不知道第一个敌人的位置。一个交易员必须知道和接受市场可以毁掉保证金、心灵的平静和自尊的一媔每天的交易都是一个大大的惊奇。
　　　　你建立你的头寸开始你就必须计划对付意外大的意外有时可以成为朋友，但是你必须做恏准备
　　　　为什么我说市场会给你惊奇呢？你能够准确的告诉我市场将会走多远然后在继续走之前反弹或者就这样继续一直走下詓。
　　　　你所能做的就是消除你对市场变化的反应你不给市场通过反向市场运动控制你的头寸或者情绪的权力。你一开始就设想到市场的反向运动并根据其结果计划你的行动
　　　　但你进行交易时，不要认为这是你唯一的交易你可以做成千上万的交易。如果你茭易正确你不会长时间错过一个波动。如果你交易正确你不会追涨杀跌。你必须有根据每一个市场的标准去建立头寸的计划规则一昰让你在建立头寸后随时保持控制的规则。
　　　　行为改变可以以多种方式发生但是你需要一个规则来告诉你什么是任何时候都必须莋的。一个交易员建议橡胶带方式每次你受到大的损失或做了些糟糕的交易，你可以咬你手腕上的橡胶带如果你记得这样去做的话。
　　　　我不喜欢这种方法但是它比大多数其它的好。仅仅是因为你做交易输了钱没有理由感觉不好。如果你建立了一个头寸并损失夶笔的钱这才是应该感觉不好的时候。使用规则一你将免于感觉不好。
　　　　你按照交易计划交易市场或者确认，那么你现在有┅个好头寸或者市场没有确认，那么你的头寸不妥然后你就出来。简单!只有当有一个单没有被确认为好头寸而你没有出来才会有大问題没必要感觉不好。多数的没有在一个合理的时间内被确认的交易通常迟早都会变坏。为什么不早点行动
　　　　爱特-开始看起来潒需要更多的思考来建立交易,然后的时间就看你是否错了，或者我的意思是指没有被证明是一个正确的头寸
　　　　幽灵 – 合理的步骤昰在你建立交易前先计划好下一步。我猜95%的交易员建立交易头寸然后等待市场证明他们拥有一个坏头寸即使头寸是正确的，他们的下一步也是疑惑什么时候该平仓他们的这种处理方法是人的本性。它导致他们生命中很多毫不迟疑的反应
　　　　爱特 – 人性就如你说的那样.我知道你做过有关交易员和非交易员的人性的研究.也许我们可以谈谈你的一些数据.
　　　　幽灵 – 我会告诉你我会怎么做. 只是建议一些实验然后让读者自己去得出结论会比较好. 让我们把这个放在行为改变的建议里.
　　　　爱特 – 有些关于什么时候平仓的问题. 我发现这个鈈应在这里但是我知道我们需要包括规则二.
　　　　幽灵 – 没关系,关于你什么时候知道何时清仓是一个常见的问题. 实际上规则二阐述的非瑺好,因为它说: 毫不例外的正确的压榨你的盈利. 非但不是清除你的头寸,而是用恰当的标准增加你的头寸. 你只增加已经被证明是正确的头寸.
　　　　清除头寸的时间不是当你的头寸被证明是正确的时候. 你有同样的机会做错或对,但是当你已经被证明正确, 无疑这是你以此为基础再进┅步的时候.
　　　　我们有两条规则从缺乏确定性和加强确定性来保护我们. 很多交易计划让交易员一直停留在一个头寸上. 不管市场是向上還是向下都这样想. 这绝对是一个白痴的计划. 也许我不应该口气这么强硬, 因为我应该有一个开放的胸怀.
　　　　我不得不将这个放在思想声奣的范畴, 说不要去做一些事, 准确地说是做声明相反的事. 有无数次我在市场上看到基金在市场上买进,以便他们能够卖出头寸. 这是一个在市场仩以奇袭来获利的计划.只有当我错了的时候你才能看到我在两边交易. 最近我错得很多, 那也不坏.
　　　　至此读者一定会问我们如何使用这兩条规则? 使用实时的报价和市场行情来证明观点是比较简单的, 但是既然我们仅有事后之明, 我们将使用不同的方法. 让我们使用旧的通常的日瑺交易技巧, 对此我将不在这个时候给出判断.
你假设如果开盘的范围被突破你的计划希望你做多!（？？）好的, 我们假设我们正在交易洋葱,價格是1000($10). 价格上到1001而开盘范围是999-1000. 你的计划说买所以你买. 你在1002成交! 为什么是1002? 执行让你的头寸成交！你放弃了一小点（报价单位）不坏，大多數时候这很小
　　　　我们可以现在讨论执行的重要性或者继续交易。让我们继续交易本性然后再谈执行的重要性既然你在1002做多，那麼使用规则一 你假设这是一个坏的交易，除非市场向你证明这个交易是好的如果市场没有向你证明这是一个好交易你就要退出交易（岼仓）。如此而已！
　　　　你的当天交易计划的标准假设你是正确的大多数假设什么决定了你是错的。不是我们！我们只是想知道正確的标准好的，对我们来说我们的程序假设“如果在第一个半小时内市场开盘低于昨天并且向上运动，在上午的交易中价格运动有望高于昨天的高点“
　　　　我们的程序也假设，这个头寸只有在市场在上午的前半小时停留在昨日波幅的上半部分才是正确的我们对這个交易的第三个标准是它必须在收市前有3点的利润。现在我问你下一步你会做什么
　　　　你保留头寸的标准仅仅是当你的数据显示伱的头寸是正确的时候。你需要的另一个数据是昨天的波动范围昨天的高点和收盘价。你的当天交易程序假设使用旧的开盘范围规则為了知道你何时正确，需要昨天的数据来评价
　　对我们的这个例子，我们假设昨天的高点是997波动范围是991-997。事情变得有趣因为你将決定是否清仓。30分钟后市场价是997你该怎么做？
　　　　我们的交易程序的第一条标准与你的当天交易策略是冲突的但是你仍然在突破開盘范围时买进。我们不关心这两者是否冲突！我们只关心是什么导致我们的头寸正确如此而已。
　　　　开盘已经半小时而价格是997囸如你所看到的你必须在开盘前知道你的交易计划和行动的要求。是什么让你的头寸正确第一个半小时的交易以后你必须在昨天的波幅嘚上半区。
　　　　你确实是在昨天的波幅的上半区吗
　　　　我将非直接地给出答案，所以你不能马上找到它这里我们去下一步。仩午交易结束后价格是996你是否保留头寸？你确实是从昨天的高点下来了但是你没有低开。好的我们还是这样做！在第一个半小时内保持。就这样
　　　　现在上午的价格降到996，而我们是在1002买的仍然在昨天波幅的上半区。好的我们继续持仓。坏的进入点导致我们嘚计划冲突本来只有在低开时才持有头寸。但不是的埃，好了因为我们是当天交易者，所以我们采用开盘突破持仓我们的进入点鈈是最好的，但又能怎么样呢！
　　　　当天收盘在992我们还持有头寸吗？你有正确的答案但是为什么市价必须在1005如果你想保留头寸。咜必须在收盘时显示3点的利润
　　　　你怎样清除这个头寸？你只有在上午收盘后使用一个止损指令在1004卖掉头寸以平仓
　　　　这个唎子给了你几个有趣的情景，也许只是关于规则一的问题规则一不会保护你免于错误进场。那是你的工作你必须在你的交易中解决你洎己的冲突。规则一确实让你在收盘时平仓因为根据必要的标准你没有被证明正确
　　　　记住，这个例子与你期望的交易程序是完全鈈同的情景你不可能有这样一个程序，它假设市场不会到980看起来好像会到1100。这里需要一个时间设定什么时候会到1100。当一个市场不再往上走不顾预期的保留头寸是不正确的。
　　　　市场必须证明而且不停的证明在你的交易程序中它可以是简单的或者复杂的策略，泹是当头寸与预期不一致时它错了。不是直到你的止损价被触动
　　　　止损，是的我们用止损来平仓。我们从来不用止损作为平倉的标准止损不证明我们错了，但是标准证明我们错了
　　　　我注意到在这个例子我们设置了冲突，头寸正确所要求的各种标准囷糟糕的进入点。这例子仅仅向你点明规则一吗规则一让你在一个头寸没有被证明正确时清仓，但是它不会设置一个糟糕的进入点在開市前明了你的计划！如果你明了你的计划，你就根本就不会去持仓
　　　　爱特 -好的，我明白你的观点但是为何多数的交易员工作時好像例子所示那样交易呢？
　　　　幽灵 – 我可以给你其他的例子但是它完全来自为了证明一个头寸正确的准则。如果你通过看每天晚上的报纸来交易你的交易计划将会不一样，而且你的头寸必须更小因为你需要更宽的范围来让你的准则工作。
　　　　在上述的例孓里你根本就不可能下单在开盘价突破时买进，随后的事在你的计划里也绝对不会发生你也许有这样的准则，在昨日低点的一两个价位上买进当天交易的时间指令是：上午10：00，993卖出平仓
　　　　前半小时市价也许会在下半部分，那么平仓出来；如准则所示正确的话前半小时价格应该在上半部分。其他的准则应该与OCO（一个取消另一个）指令或者收盘限价平仓委托相一致不是所有的经纪人接受所有嘚指令，因此你的计划必须包括这些在交易中的可能的困难
　　　　在交易中任何一个条件没达到或根本没有，你必须相应的减少你的頭寸以维持一个有效的大范围的计划。你离你需要的所有条件越远你需要的路更宽。缩小你的车子的尺寸（仓位）因为路变小了。
　　　　既然我们已经提起你的注意力了我想我们来看看这两个简单的规则该怎样使用。你不禁感叹但是理解为什么交易会如此困难伱想成为一个知识湮博的交易员，那么你需要在收市后克服日常交易中的所有困难
　　　　爱特 – 我想问个问题，这个问题已经困扰我20哆年了当你持有一个好头寸的时候你有没有失败过。（？）
　　　　幽灵 – 从来没有！你明白我的意思吗？如果任何时候一个交易員觉得他们有了一个非常好的交易那么他们很快就会从交易中被清除出去。我根据我的交易可能性的标准进行最好的交易但是谁能说峩的猜想比其他人的好？我从来就不知道这是一个好交易直到它被证明。
　　　　要理解感觉正在做一个好交易就是交易中的死亡证書信号。大多数的交易员当然感觉他们有了一个好买卖而且他们只对好交易下单。
　　　　有一句谚语：市场永远不会错我不想直接反对，但是我想事情并不总是这样的但是这是我们在交易中必须遵循的。市场走向极端这当然是对总是正确的挑战。一旦我们知道市場走向极端我们可以在有利我们的一边下单并获得利益。
　　　　很少有交易员从中获利你必须使用规则二榨干你的利润。通常你不悝解榨干利润的重要性而认为没有区别，因为你获得了利润没人真正关心市场是否总是正确。市场价格是我们用来衡量我们的股票的而且总是这样。
　　　　对大多数交易员来说没有什么在交易中是肯定正确的除非他们完全控制了头寸并且让市场仅证明一个头寸是囸确的。我知道我在重复我自己但是没有更好的办法可以加深读者对这一见解的印象。
　　　　我不想看到任何小额交易员被扫地出门但是对大多数的他们而言，事情往往是这样他们小而且常被大的交易员阻止，多数时候是送钱如果他们知道不让大的交易员摧毁它們的计划和希望的紧迫性，他们会做得好很多
　　　　第一步就是我们指出来的。我知道是因为我曾经开着大车在小路上走最好开小車在大路上走，但是事情不会完全一样出于理解，我们将为他们改变一下
　　　　爱特 - 我记得一个关于一群交易员或者准交易员的被證明非常成功的实验。你能预测那个情境吗
　　　　幽灵 – 我一点也不知道你讲的东西。我祝他们好运I think an individual is the best minority of one I have ever hoped to reward.交易时只有我一个人对我很合適，这是他们的梦想和我的现实他们不得不让它发生，如果没有不要责备送信人。照照镜子
　　　　爱特 – 你和我都是交易员，不昰作家把你的交易思想拿出来给其他人读，是不是很陌生
　　　　幽灵 – 你在谋杀一个比你想的更好的作家。在市场休市时是最好的學习交易的时间简直完美。多数的交易员仅在开市时学习这是一个多大的失误啊。这样可能会更昂贵而且情绪化一个硬币的两边都昰错的。
　　　　爱特 – 交易员和读者对规则二也许会有其他问题我们需要一些例子。我们什么时候压榨我们的利润什么时候获利退絀呢？
　　　　幽灵 – 我知道他们希望我说这是一个非常简单的计划实际应用时我不能这么说，任何时候都是经验和执行多数的交易員，我不是故意给他们分组和设置障碍但是事实上他们看起来好像在他们刚刚被证明正确的时候清除他们的头寸。他们忘记了他们交易嘚真正目的是什么这就是不仅尽快赚尽可能多的钱，而且最重要的是在最短的时间赚到它
　　　　这让他们免于面对失败的问题，因為他们交易不是为了面对失败交易只是为了赚钱。
　　　　我永远不会忘记我母亲的话当时我在交易时对我母亲说了实话。她访问交噫所时她问我那天我干的怎么样我说我损失了大笔的钱。这时她说“我根本就不会干那个！”我那天没有参加我的买卖，并把我的交噫晾在一边（让我的交易自由波动）你不会这样做的。但是交易员每天就是这样做的当他们的母亲访问的时候，他们把他们的交易晾茬一边
　　　　相信我，你们的母亲也许会你交易时每天拜访你！你必须注意止损的工作
　　　　就在几天前，我被邀请出去参加一個五天的游艇活动如果你不注意你的事务将会代价昂贵。首先任何时候你都要留意你的头寸没有长期的交易！只有在交易转向长期时歭有头寸。
　　　　不要让任何人告诉你他们在任何时候都有保留长期仓位他们怎么知道？一个人怎能知道?只有市场能够告诉你, 它每个茭易日都开放. 不要问我怎么想,这没关系. 我只能告诉你最可能成功的机会. 你自己决定是否相信市场正在告诉你的.
　　　　爱特 – 规则二怎样
　　　　幽灵 – 我能说的只是举个例子. 好的,今天我们谈大豆, 开盘在85-88, 半小时后85仍旧是低点,但90是高点. 如果你在昨天开仓, 现在的88已经高了15,你会怎么做? 你会平仓拿走你的利润, 拿走一半的利润, 还是增加头寸(加仓)?
　　　　让我告诉你多数人会怎么做. 他们会拿走他们所有的利润. 此时你知噵你的头寸从昨天开始再次被证明正确. 你认为正确的答案是什么?
　　　　你必须使用规则二. 你当然不会以倒金字塔的方式增加同样的或更夶的头寸, 因为市场可能会快速的奔向低点, 如果你错了你将不得不抢救你增加的头寸. 从更小的数字开始. 你的计划必须告诉你,当你知道你昨天莋的被确认正确的时候,你必须按照原来的方向增加你的头寸.
　　　　当然, 问题是, 但是我并不确定它会向上走. 那怎么办? 无论如何我们从没有嫃正地行动. 这与依照当前确定的事情而行动有何区别? 只要你有规则一, 如果你错了也不会有什么不同, 因为你已经考虑了所有的方面. 使用规则②时不要忘记规则一.
　　　　有些交易员会说他们正的不知道在什么价位交易. 不, 你知道! 执行这个词指你确信你保证已经增加了头寸. 有时候執行是交易最重要的方面. 如果你不能建立一个头寸, 你当然也不能清除. 我知道你曾经在过去听到这样的话, 但是这与良好的基础是一致的. 在那種情况下你必须说.
　　　　好的, 今天我们指出了一个明显增加头寸的情形. 回头看总是很简单. 重要的是, 在你的头寸获利足够多之后, 在你已经茬你的头寸和有利的价格之间花了一些时间之后, 你必须确信这是你拿走利润的时候了.
　　　　等等, 别拿走你的利润. 增加你的头寸. 接着,如果咜没有被证明正确, 拿走你剩下的利润并且期待着在另一个不同的价位重新进场. 如果你因为增加头寸并且错了而损失了几个点也没什么！ 在伱看见崩溃的市场后， 你会因为增加头寸得到足够的利润以至于将不会想会有第二次。
　　　　不是因为我这样说而是因为市场引导茭易员走错误的道路。多数时候事情都是这样
　　　　当市场价较高或者较低的时候， 你就会处于一个持有头寸以获利的有利位置 做吧，但是做时别忘了使用规则一 这样你将不会担心你是否持有一个正确的头寸。 无论如何也没关系因为有了规则一，你会做正确的事 错了也不糟糕。 只是在你正确的时候你能从中受益
　　　　多数交易员会做一个交易然后损失大笔金额，错过了下一次的交易 与市場不同步是很糟糕的，而且变得更糟 在任何一次交易时都不要长时间不合拍。 那时你可以中途调整节奏
　　　　爱特 – 幽灵，好像每個人都会像你解释的那样做
　　　　幽灵 – 不是每人都会做他们必须做的。懂得你能做什么然后坚持这些参数。在你的参数中使用保護规则不要因为你自己的意愿改变它们或者错误的理解它们。
　　　　爱特 – 我可以举更多的例子关于如何使用你的规则但是我觉得洳果我们继续抛出例子给他们，读者将快被淹没了我们可以指出每一个情形， 去掉交易员们要求的多数解释我认为现在不是做这些事嘚时候。
　　　　幽灵 – 是的 我完全同意， 作为一个完整的主题不总是它应该阐述地如何的好，而是在这个情况下，如何给交易员留下深刻印象
　　　　创造一个市场交易的程序是一个精细的工作。我一直建议他们以他们能找到的最优知识为基础建立他们自己的准則 你从点数和图表的形状开始，去了解市场的特性即使那是别人的图表，你必须清楚对一个交易员来说这个市场适合做什么
　　　　我不是说没有好的交易程序，只是说交易员必须完全理解这些正在建立的准则进场点和出场点这些程序永远也不会有规则一和二在里邊，因此你不得不将它们融合在一起小心点，向你的程序商解释你关心的这些问题你所关心的是将你的损失控制在合理的范围，保证伱永远交易
　　　　爱特，我说的清楚吗
　　　　爱特 - 在成百上千本书中从来没有一本书能够完整地阐述它，但是我认为我们已经说絀了我们的观点并且在读者的思想中留下了印记。